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艾德證券期貨:貨幣政策“穩字當頭”,恒指日內有望走強

2020-12-31 13:42:49 和訊網 

  摘要:​

  周三美國三大股指小幅收漲。道指創收盤歷史新高,熱門中概股紛紛創歷史新高,嗶哩嗶哩(BILI.US)漲超14%,拼多多(PDD.US)漲近8%。

  周三,中國人民銀行表示:“穩字當頭,不急轉彎”預示貨幣政策從前期偏緊狀態進入新階段。當前市場流動性充裕,成長性較好的科技股持續大漲,周三晚間熱門中概股紛紛創新高,市場表現強勢,周三恒指高開高走,一舉突破近一個半月的橫盤壓力位,上方空間打開,當前投資者仍然以做多為主,板塊上重點關注:超跌科技股、消費股、醫藥股等。

  關聯代碼:吉利汽車(00175.HK)、微盟集團(02013.HK)、金山軟件(03888.HK)

  隔夜環球市場表現

數據來源:Wind資訊
數據來源:Wind資訊

  注:截至當地時間12月30日24時,原油期貨的單位:美元/桶,黃金期貨的單位:美元/盎司,白銀期貨的單位:美元/盎司

  大市評述:

  周三美國三大股指小幅收漲。道指收漲0.24%,創收盤歷史新高;納指漲0.15%,標普500指數漲0.13%。蘋果(APPL.US)跌近1%。特斯拉(TSL.US)漲超4%。嗶哩嗶哩(BILI.US)漲超14%,拼多多(PDD.US)漲近8%,紛紛創歷史新高。美國財政部長姆努欽稱刺激支票已從周二晚開始發放。

  周三,中國人民銀行表示:“穩字當頭,不急轉彎”預示貨幣政策從前期偏緊狀態進入新階段。會議延續強調中央經濟工作會議提出的“政策的連續性、穩定性、可持續性”。隨著經濟持續恢復,前期部分應對疫情的政策逐漸退出,貨幣政策也邊際調整。而近期出現信用違約事件,疊加國內經濟恢復基礎尚不牢固還需要貨幣政策配合,以及海外疫情和經濟形勢仍有較大不確定性,中央經濟工作會議和本次例會都強調政策“穩字當頭,不急轉彎”,表明政策從前期偏緊狀態明顯轉向,進入新階段。

  當前市場流動性充裕,成長性較好的科技股持續大漲,周三晚間熱門中概股紛紛創新高,市場表現強勢,周三恒指高開高走,一舉突破近一個半月的橫盤壓力位,上方空間打開,當前投資者仍然以做多為主,板塊上重點關注:超跌科技股、消費股、醫藥股等。

  個股點評:吉利汽車(00175.HK)

  核心觀點:

  1. 11月公司銷量為15.05萬輛,同增長7%,環比增長5%,1-11月累計銷量為116.6萬輛,完成132萬輛目標的88%,預計公司12月份銷量將繼續環比提升完成132萬輛的年度目標。領克品牌在今年充分得到市場認可,推出的領克03/05/06相繼熱銷,銷量連續8個月創出歷史新高,11月達到2.28萬輛,同比增長61%。

  2. CMA平臺是沃爾沃在2016年出了平臺,目前有四個品牌一共有20款車型使用CMA平臺,規模效應開始顯現。11月吉利推出新車星瑞就是基于CMA平臺打造的首款可以OTA的燃油轎車,軸距達到2.8米,配置2.0T沃爾沃發動機+7速雙離合變速箱,售價在11-14萬。主要競爭對手是合資的日系以及德系,對比來看無論從動力配置還是價格,星瑞都有著明顯的優勢,從產品力來看星瑞有望成為下一個月銷量突破2萬的爆款產品,目前受限于產能爬坡11月銷量為7000輛。

  3. SEA浩瀚平臺發布,開啟智能電動時代:9月公司正式發布SEA浩瀚臺架構,完成對轎車、SUV、MPV、皮卡以及A級-E級的全尺寸全車型覆蓋,并且將軟件開發的時間縮短50%以上!叭姟狈矫,其動力電池可以做到20萬公里無衰減,循環壽命長達200萬公里。最大800伏高電壓系統支持充電5分鐘續航120公里。百公里加速時間3秒以內。首款基于SEA打造的領克zeroconcept將2021年量產上市,目前已經有超過7個品牌,總計超過16款新車型啟動研發,布局不同的細分市場,2021年開始,多款新車型將陸續投放市場。

  重點關注:

  1. 光學行業長期來看仍然具備較高景氣度,超高像素、多攝于2021年滲透率進一步提升,疊加3DToF有望于2021年順利放量,后續5G高清視頻應用帶來視頻專用攝像頭需求,CCM行業整體需求量預計維持雙位數增長,驅動光學產業鏈持續回暖。建議繼續關注相關標的丘鈦科技(01478.HK)、舜宇光學科技(02382.HK)。

  2. 伴隨著中國企業數字化升級的大趨勢,SaaS行業將是長期受益的優質賽道,特別是今年疫情以來,遠程辦公、在線教育、網上展會、遠程醫療以及云游戲等應用需求旺盛,云服務行業更是獲得長足發展,傳統的互聯網數據中心(IDC)的云業務增長明顯。與美國SaaS行業的群星閃耀相比,中國SaaS市場雖然還處于發展早期,但隨著我國云計算基礎設施逐漸成熟,中國SaaS也將迎來百花齊放。相對于“節流型”SaaS,更看好“開源型”SaaS的發展。建議繼續關注優質公司標的:微盟集團(02013.HK)、金山軟件(03888.HK)、金蝶國際(00268.HK)。

  公司簡訊:

  1. 12月30日,港交所信息顯示,旭輝控股集團(00884.HK)獲大股東林氏家族增持200萬股。本次增持的平均股價為6.24港元/股,總花費1247萬港元。至此,林氏家族及旭輝控股董事局主席林中于年內增持旭輝股票共6490萬股,共計4.13億港元。

  2. 洛陽玻璃股份(01108.HK)發布公告,經公司財務部門確認,自2020年11月20日至2020年12月30日期間,公司所屬子公司收到各類政府補助累計人民幣1076.05萬元。

  3. 力世紀(00860.HK)發布截至2020年9月30日為止年度業績,集團在期內獲得收入約為3.58億港元,同比下降約33.31%;期內公司擁有人應占虧損約為3.45億港元,同比下降約42.98%;每股基本虧損4.81港仙,不派息。

  4. 東駿控股(08383.HK)發布公告,集團預計截至2020年11月30日止3個月(2021年第一季度)的收入及利潤,較上年同期,分別增長超過20%及90%。

  5. 樺欣控股(01657.HK)發布截至2020年10月31日為止6個月的中期業績,集團在期內獲得收入約為4871.3萬港元,同比下降約65.95%;期內溢利約為34.8萬港元,同比下降約97.28%;每股基本盈利0.01港元,不派息。

  6. 環亞國際實業(000159,股吧)(01143.HK)發布公告,于2020年12月30日,公司與獨家配售代理訂立配售協議,公司擬以每股配售股份0.35港元(較2020年12月30日收市價0.365港元折讓約4.11%)配售最多8558萬股,相當于公司于本公告日期的現有已發行股本約20.00%;及公司經擴大的已發行股本約16.67%。假設全部8558萬股配售股份于完成時獲悉數認購,則配售事項所得款項總額合計約為2995萬港元,而配售事項所得款項凈額合計約為2920萬港元,擬悉數撥作公司一般營運資金。

  7. 創夢天地(01119.HK)公布,12月30日以每股3.86-3.99港元回購146.48萬股,耗資約576.29萬港元。

  8. 中綠(00904.HK)公布截至2020年10月31日止6個月的中期業績,實現營業額約人民幣3.7億元(單位下同),同比增長約4.6%;凈虧損5578.3萬元,同比減少約66.31%;每股虧損15.3分,不派息。

  9. 天立教育(01773.HK)宣布,配售事項及認購事項分別于2020年12月18日及2020年12月30日完成。公司自認購事項獲收所得款項凈額總計約為6.94億港元且擬用作未來潛在以合理的價格收并購高質量的目標,及拓展一線及核心城市的自建自營項目。

  10. IGG(00799.HK)發布公告,于2020年12月30日,該公司斥205.93萬港元回購25.3萬股,每股回購價為8.12-8.16港元。

  11. 裕興科技(08005.HK)發布公告,于2020年12月30日,該公司與認購方訂立兩份認購協議,公司有條件地同意配發及發行,而認購方有條件地同意按認購價認購每股0.20港元的認購股份(包括合共4.146億股新股份)。據悉,認購價較12月30日收市價每股0.199港元溢價約0.5%,認購股份相當于擴大后公司已發行股本約16.67%。認購事項所得款項凈額預計約為8272.32萬港元。公司目前擬將所得款項凈額用于發展集團信息家電及IDC的主要經營業務及補充流動資金。

  12. 正商實業(00185.HK)公布,由于認購協議所載所有認購事項的條件已經達成并且落實,認購完成已于2020年12月30日進行。合共約60.78億股認購股份依據認購協議的條款和條件以每股認購價0.460港元配發及發行予認購人Joy Town Inc.,占擴大后股本約31.76%。緊隨認購完成后,JoyTownInc.持股達約137.75億股,持股比例為71.99%。

  13. 12月23日,摩根大通增持萬科企業(02202.HK)1864.2529萬股,每股作價24.5707港元,總金額約為4.58億港元。增持后最新持股數目約為1.34億股,最新持股比例為7.09%。

  14. 富一國際控股(01470.HK)發布截止2020年10月31日為止6個月的中期業績,集團在期內獲得收入約為3738.4萬港元,同比下降約38.96%;期內公司擁有人應占虧損約為69.3萬港元,同比下降約94.4%;每股基本虧損0.09港仙,不派息。

  15. 嘗高美集團(08371.HK)宣布,集團已透過其擁有60%權益的附屬公司簽訂了一份新的租賃協議,在上海市開設一間新的牛氣餐廳。餐廳地點位于上海市長寧來福士廣場B1-14號舖,租賃期5年商舖面積約為432.40平方米,預計可容納約180個座位。預計新的牛気餐廳將于2021年6月開始營業。

  國內外要聞:

  1. 中歐領導人共同宣布如期完成中歐投資協定談判。國家領導人指出,中歐投資協定將有力拉動后疫情時期世界經濟復蘇,增強國際社會對經濟全球化和自由貿易的信心,為構建開放型世界經濟作出中歐兩大市場的重要貢獻。商務部表示,中歐投資協定對標國際高水平經貿規則,雙方都拿出高水平和互惠的市場準入承諾,所有規則都是雙向適用。協定涉及領域遠遠超越傳統雙邊投資協定,談判成果涵蓋市場準入承諾、公平競爭規則、可持續發展和爭端解決四方面內容。

  2. 人社部調整年金基金投資范圍,新增優先股、資產支持證券、同業存單、永續債、國債期貨等金融產品和工具,提高權益類資產投資比例上限,明確年金基金財產投資權益類資產比例,合計不得高于投資組合委托投資資產凈值40%,投資比例上限提高10個百分點。按現有年金市場規模測算,本次權益比例上限提高理論上將為資本市場帶來3000億的增量資金。

  3. 香港恒生指數12月30日收漲2.18%報27147.11點,成交額1533億港元;醫藥、消費板塊漲幅靠前,阿里健康、長城汽車均漲超9%?萍脊裳永m強勢,恒生科技指數勁升3.72%,金山軟件、中芯國際均漲12%左右,阿里巴巴漲6.4%,騰訊控股、美團漲超5%,京東集團漲4.9%。南向資金實際凈買入58.78億港元,其中深市港股通凈買入逾48億港元。

  4. 12月30日消息,根據港交所交易安排,港股市場12月31日半日市,下午休市。2021年1月1日休市,1月4日正常開市。北向交易明日正常交易,南向交易明日半日市。

  5. 由于稅收激勵和疫情驅動的大房子需求繼續提振需求,英國12月房價上漲速度超過預期,創六年來最大年度漲幅。數據顯示,英國12月Nationwide房價指數環比升0.8%,預期升0.4%,前值升0.9%;同比升7.3%,預期升6.7%,前值升6.5%。

  6. 恒大房車寶集團正式揭牌。房車寶由恒大與全國152家中介機構于下半年重組成立,構建房產、汽車線上線下全渠道交易服務平臺。目前,房車寶擁有全民經紀人會員2162萬,線下門店30635家,平臺年精準導流實地看房客戶超2000萬,2020年發放161億傭金。

  大行評級:

  1. 大摩:升蒙牛(02319.HK)目標價至50港元評級「增持」;

  2. 大和:下調東航(00670.HK)評級至「跑贏大市」降目標價至3.7港元;

  3. 瑞銀:福萊特(601865,股吧)玻璃(06865.HK)盈利勝預期 評級「買入」目標價33.5港元;

  4. 中金:工行(01398.HK)藉金融科技重塑經營模式有利營運及風險管控;

  5. 大和:新奧能源(02688.HK)目標價升至128港元,華潤燃氣(01193.HK)目標價41港元。

  作者:艾德證券期貨研究部​

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(責任編輯:王治強 HF013)
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