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【券商聚焦】中信建投預計泡泡瑪特今年凈利增33.5%;中信證券稱平安好醫生具有五大優勢

2020-12-22 19:15:51 和訊名家 

  

  今日機構評級匯總。

  敲重點:

  中信建投:首予泡泡瑪特“買入”評級 預計今年凈利潤增33.5%

  中信證券(600030,股吧):首予平安好醫生“買入”評級 目標價113.07港元

  花旗:首予金科服務“買入”評級,目標價83港元

  中信建投:首予泡泡瑪特“買入”評級 預計今年凈利潤增33.5%

  中信建投發布研究報告稱,首次覆蓋泡泡瑪特(09992)給予“買入”評級,預計公司2020-2022年收入為23.21億、41.81億和72.94億,增速分別為37.88%、80.14%和74.45%,凈利潤分別為6.02億10.56億17.83億元,增速分別為33.5%、75.4%、68.8%。

  該行表示,泡泡瑪特是潮流玩具行業龍頭并全產業鏈布局的公司,潮流玩具從小眾產品成長為目前廣受年輕用戶群體追捧的潮流,其本質是將內容IP、線下體驗、社交圈層三個要素集合為一體。這也是理解泡泡瑪特的三個核心要素。

  截至今日港股收盤,泡泡瑪特股價上漲1.54%,報89.10港元。

  中信證券:首予平安好醫生“買入”評級 目標價113.07港元

  中信證券研究報告稱,平安好醫生公司全面戰略升級,作為互聯網醫療龍頭,在政策疫情加持下充分受益,未來攜手平安醫保、商保,戰略升級筑線上線下閉環,集團協同、自有醫生+AI形成競爭壁壘,對比Teladoc,私家醫生料將成為新增量。

  中信證券認為,平安好醫生具有以下五大優勢:一、公司是我國規模最大的互聯網醫療平臺,截止2020年6月底,公司注冊用戶數達3.46億,2020年6月MAU達67.3百萬;二、互聯網首診、醫保接通、網售處方藥等行業生態關鍵節點處于政策黃金期。疫情催化下,業內龍頭用戶端流量井噴,降低平臺獲客成本,縮短用戶教育周期;三、公司構建線上線下生態閉環,協同平安醫?萍即蛲ㄡt保,加速互聯網醫院跑馬圈地,藥店云中心倉模式加深藥店合作;四、平安生態圈加持,公司充分受益集團資源實現低獲客成本。公司以自有醫生為核心,以會員服務為切入,提供用戶粘性。AI賦能多場景醫療服務,提效降本,提升診斷精度和服務質量;五、對標美國最大遠程醫療服務商Teladoc,公司B2B2C獲客及訂閱制為主的模式擁有更多潛在用戶和粘性,預計將成為公司新業績增長點。

  中信證券預計,公司2020-2022年實現營業收入66.01/90.85/123.39億元,實現凈利潤-12.56/-16.17/-13.05億元,對應2021年估值1297.29億港元,目標價113.07港元,首次覆蓋,給予“買入”評級。

  截至今日港股收盤,平安好醫生股價下跌2.59%,報88.50港元。

  花旗:首予金科服務“買入”評級,目標價83港元

  花旗發表研究報告,首次給予金科服務(9666.HK)買入評級,指出該公司是內地十大物管商之一,母企金科股份(000656,股吧)(000656.SZ)更是內地八大房企之一,去年合約銷售總樓面面積逾1,910萬平方米,去年獲取第三方項目總樓面面積更達3,600萬平方米,相信憑藉其市場地位,未來有一定競爭優勢。

  該行預期,金科服務至2022年合約總樓面面積將增至5.49億平方米,管理面積增至3.03億平方米,2019至2022年復合年增長率為40%。該行預期,2020至2022年新增面積約6,300萬至1.15億平方米,當中有約60%將來自第三方項目,約30%來自母公司,余下10%則為并購得來,基于分類加總估值法給予目標價83港元,相當于2022年預測市盈率的約27倍;并料其2019至2022年純利年均復合增長達63%。

  截至今日港股收盤,金科服務股價上漲3.55%,報58.40港元。

  廣發證券:華住集團Q4國內業務繼續強勁回升,維持“增持”評級

  廣發證券(000776,股吧)發布研究報告稱,華住集團疫情之后著力布局下沉市場,看好龍頭長期競爭優勢。預計2020-22年Non GAAP凈利潤分別為-7.3、19.1和22.0億元。公司效率優勢突出,近年來門店拓展提速,結構不斷優化,儲備門店豐富。今年以來公司進行了組織架構調整升級,加大布局下沉市場,有利于效率提升和聚焦中國市場,看好疫情后的業績高彈性和長期增長空間,維持華住集團(01179.HK)“增持”評級。

  截至今日港股收盤,華住集團股價下跌3.85%,報350.0港元。

  泰國際:維持丘鈦科技“買入”評級,目標價17.20港元

  中泰國際發布研究報告,維持對丘鈦科技20年22年的每股盈利預測分別為0.67/0.78/0.93元人民幣及目標價17.2港元,相當于20倍21E PE,較現價有44.5%的潛在升幅,重申“買入”評級。

  中泰國際表示,公司近日公告建議分拆昆山丘鈦微電子科技有限公司并于A股獨立上市,募集資金將主要用于加速手機高端模組、車載模組、IoT 模組和 3D 模組等產品研發及產能建設。手機消費升級及光學升級為趨勢,公司近年獲取高端項目正不斷增加,加大對高端模組的投入將有助產品結構進一步改善。車載、IoT 等領域目前還處于相對前期階段,未來發展空間巨大,提前布局將有助公司把握未來發展機遇。因此,中泰國際認為分拆上市將有助公司持續提升市場競爭力,利好長遠發展。

  截至今日港股收盤,丘鈦科技股價下跌1.01%,報11.78港元。

  大和:蘋果未來若推電動車 預計福耀玻璃(600660,股吧)及敏實集團或成潛在零件供應商

  大和發布研究報告,據媒體報道蘋果計劃明年9月發布首款電動車“Apple Car”,或令供應鏈相關企業受追捧。

  報告中稱,蘋果潛在新能源汽車推售計劃短期內為在美國的中國供應商帶來商機,考慮到未來Apple Car或會在中國銷售,中長期內地新能源汽車供應鏈也能受惠。

  大和表示,據報道稱蘋果的中國臺灣地區供應商已經擴大產能,以準備批量生產Apple Car,并提到蘋果將為自動駕駛設計自家品牌自動駕駛晶片,認為蘋果可能會像特斯拉(TSLA.US)一樣,在美國啟動汽車生產后,逐步在中國和歐洲增加產能,以配合該兩個大市場的銷售計劃。

  該行看好福耀玻璃(03606)及敏實集團(00425),相信可成為Apple Car潛在零部件供應商,為蘋果供應智能玻璃及電池外殼組件等,分別予“跑贏大市”及“買入”評級。

  截至今日港股收盤,福耀玻璃股價下跌2.80%,報36.45港元;敏實集團股價下跌3.55%,報36.70港元。

  花旗:重申龍湖集團為首選 評級“買入” 目標價升至50.1港元

  花旗發布研究報告,將龍湖集團(00960)列為首選,認為現時是最好時機展示公司長遠愿景等,該行認為公司具對抗周期的能力,主要因為其可持續收租業務強勁,預計2020-22年的增長達30%,而長租公寓在2020年EBITDA也將取得正數,加上物管業務增長也達40%、凈利潤率達10%。

  報告中稱,公司充足的土地儲存,今年以來也補充了具質素的項目,配合物業銷售增長10-20%,相信長遠盈利增長仍有雙位數、利潤也處高于同業的水平,而融資成本也屬行內低位?紤]到公司每股盈利增長持續、配股風險已去除,認為其估值溢價可進一步拉闊,重申為其首選,予“買入”評級,目標價由50港元升至50.1港元。

  花旗表示,公司今年銷售同比升10%至2660億元人民幣后,預計明年將維持10%的增長,主要因為公司土儲充足,加上已透過合理成本滲透現有的一、二線城市,同時也進入了一些三線城市,令覆蓋增至62個城市。

  另一方面,公司現時有43個商場,第四季開幕的商場則有7個,估計到2020年尾將有48個商場開業,而公司目標2020年商場租金收入達60億元,同店銷售增長15%,而2021/22年租金增長目標則為30%。

  截至今日港股收盤,龍湖集團股價上漲1.15%,報44.10港元。

  本文來源:港股研究社(公眾號:ganggushe)——旨在幫助中國投資者理解世界,專注報道港股,對港股感興趣的朋友趕緊關注我們

  

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(責任編輯:冉笑宇 )
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